Microcrédito y microfinanciamiento para el incremento financiero • GestioPolis

Microcrédito y microfinanciamiento para el exposición crematístico

El camino a los servicios financieros es cada vez mas escaso para un gran porcentaje de la población, conveniente a las condiciones económicas y sociales en la que están inmersos. La estructura reglamento del sistema financiero mundial no tiene como su principal objetivo otorgar créditos a este segmento de la población oportuno a que se considera que el costo de la inversión supera el beneficio que se obtendría. Por lo que la responsabilidad se le termina atribuyendo al Estado como función social. La metodología del microfinanciamiento no debe considerarse como la panacea, para resolver el problema de la pobreza, pero si como una utensilio para aliviar este engendro que cada día se expande tanto en las zonas rurales como en las urbanas. “El crédito solidario concedido a aquellos que nunca habían pedido un préstamo refleja el enorme potencial sin explotar que tiene cada ser humano” (Muhammad Yunus, 2000).

En los últimos diez abriles el sector de la posesiones informal ha crecido (8% fue la tasa de crecimiento para 1990 de acuerdo a la Estructura Internacional del Trabajo) por diversas causas, como por ejemplo el trasvase de trabajadores de la hacienda formal a la informal por desincorporación, reducción de personal entre otras, la incorporación de un longevo número de mano de obra (calificada y no calificada) al sector informal. De acuerdo a estudios realizados por el Centro de Documentación y Descomposición de los Trabajadores (CENDA) el 89% de los venezolanos no devenga los ingresos necesarios para cubrir las deyección básicas.

Los negocios que se han desarrollado en este sector tienen profundas limitaciones para crecer y ser autosostenibles porque carecen de activos financieros para trastornar en renta de trabajo y activos fijos. Esta población no tiene muchas oportunidades de aceptar a la Banca Privada correcto a sus condiciones socioeconómicas, adicionalmente de estar desprovista de cualquier seguro efectivo que sirva de fianza para obtener un crédito. En la búsqueda de un mecanismo que permitiera atender a un sector de la población que carece de activos financieros para mantenerse y hacer crecer sus negocios y asimismo cubrir las deyección básicas del núcleo normal, se han creado desde aproximadamente cuatro décadas metodologías de créditos de montos significativamente bajos a fin de disminuir las barreras a la entrada de las personas de mas bajos posibles.

El Microfinanciamiento

Los estudios realizados sobre microfinanciamiento son aún muy incipientes por las expectativas de sustentabilidad que pueden tener las distintas metodologías que caracterizan a este tipo de financiamiento. Las experiencias que han habido en distintos países como por ejemplo: India, Malasia, Pakistan, Bolivia, Colombia, Honduras, entre otros, donde se ha atendido a un porcentaje de la población, que es excluida de los servicios financieros de la banca tradicional, por su condición de pobreza, han revelado que es posible prestar bienes financieros a este sector de la población y recuperar los fortuna, estas experiencias se caracterizan por tener tasas de morosidad significativamente bajas.

Esto ha generado estudios sobre las entidades que utilizan estas metodologías desde hace tres décadas, a fin de determinar las posibilidades de que sean sostenibles en el amplio plazo, como todavía hasta que nivel pueden crecer las personas que se benefician de estos financiamientos teniendo negocios que forman parte de la caudal informal.

El estudio realizado por C. González Vega, M. Schreiner, R. Meyer y S. Navarra (1996), todos del Área de Posesiones Agrícola de la Universidad de Ohio, titulado “El pelea del crecimiento en organizaciones de microfinanzas”, tiene particular importancia porque al analizar el crecimiento de un Bandada en Bolivia llamado BancoSol y las condiciones que se deben cumplir para un manejo prudente del crecimiento, obtuvieron que el crecimiento de éste cárcel tiene tres (3) implicaciones positivas para entidades de microfinanzas:

Primero, el crecimiento es el mecanismo central para incrementar el efecto de la institución (…) es uno de los principales indicadores de éxito. (…) Segundo, el crecimiento es un mecanismo importante para mejorar el otro indicador de éxito en microfinanzas: la sustentabilidad. Y (…) tercero, el crecimiento de los activos puede ayudar a achicar los costos operativos promedio. (C. González y et. al; 1966:6)

El resultado de este estudio, fue la identificación de los factores que incidieron para que el crecimiento de Porción Sol, fuera un éxito. Entre los factores atribuidos están, el decidido interés de sus lideres de alcanzar la viabilidad financiera de la ordenamiento, esto incluye el diseño de políticas financieras acordes al estado de la capital y las condiciones del mercado meta. Todavía se le atribuye favor desarrollado una tecnología crediticia costo-eficiente, la cual estaba basada en la acumulación de información y experiencias del hornacina de mercado. Adicionalmente del stop valencia de las relaciones cliente-organización, todos estos factores contribuyeron a que la entidad se formalizara como un Asiento Comercial Privado.

En presencia de la complejidad de este aberración social, surge la duda de la capacidad que pueden tener estas personas de cuidar estos pequeños créditos, ya la vez emprender negocios que les permita cubrir al menos las deposición básicas (viandas, vivienda, educación).

Existe amplia experiencia internacional de prestar posibles financieros con la modalidad de microfinanciamiento. Las instituciones que desarrollan esta modalidad, tienen diferencias una de otras porque depende del propósito que persiguen sus promotores. Un microfinanciamiento consiste en prestar capital a montos relativamente bajos, a un precio generalmente pequeño al precio de mercado, es afirmar, a una tasa de interés pequeño a la tasa de interés comercial y con vencimientos a corto plazo, en su mayoría beocio a un año. Algunas de las características de Microfinanciamiento son:

  • El financiamiento se otorga a los más pobres y se le da prioridad a las mujeres (por ejemplo: amas de casa), por supuesto de acuerdo a la política de la entidad que ofrece los créditos.
  • El monto de los prestamos son pequeños, correcto a que se entregan sin el respaldo de garantías reales.
  • La tasa de interés es generalmente similar a la que ofrece la banca comercial, lo que permite disminuir los riesgos.
  • Los prestamos se pagan en periodos de tiempo relativamente cortos, esto queda a criterio de la institución.

Existen distintas metodologías para ofrecer Microfinanciamiento, el manejo importante de los medios determina su eficiencia y sostenibilidad como todavía depende del contexto situacional en el que intervienen, estas pueden ser aplicadas por instituciones públicas o privadas. Entre las públicas están las Organizaciones No Gubernamentales (ONG) y las Organizaciones Gubernamentales sin fines de utilidad, y como privadas se incluye a las organizaciones privadas comerciales.

Estas últimas se diferencian de la banca comercial privada, primero porque conceden financiamientos a estratos más bajos de la población, algunas específicamente a pequeña y mediana empresa, segundo reciben apoyo institucional para su desempeño, esto comprende; asesorías de instituciones internacionales con amplia experiencia en estas metodologías, como igualmente apoyo al sector privado para apalancar sus operaciones, apoyo de organismos multilaterales, de entidades bancarias nacionales lo que les permite disminuir costos de infraestructura y en el último de los casos subsidios del Estado, conveniente a que en esencia la función de estas organizaciones es social.

La metodología que se elige depende de los objetivos que persiga la ordenamiento, en militar el principal objetivo es promover el explicación almacén o regional de un país, para así mejorar el bienestar de las comunidades fundamentalmente aquellas con problemas de subsistencia y estados de pobreza crítica, conveniente a que este es el extracto de la población que no tiene llegada al crédito tradicionalmente en la Banca Comercial. Entre las metodologías junto a mencionar las siguientes:

1. Metodología para Programas de Grupos Solidarios

Surgen en los primaveras 70 por iniciativa de varias organizaciones de exposición, especialmente en Asia, con la intención de apoyar las actividades económicas de las personas pobres del sector rural y urbano. Se fundamentó en una logística de formación de categoría como un medio para canalizar pequeños prestamos, entrenamiento y otros servicios a esta población. El concepto de Grupos Solidarios reflejaba no sólo una modo de promover el ampliación dirigiendo posibles a los más necesitados para incrementar su capacidad de forjar su propio futuro, sino una modo de atender a la creciente población necesitada permitiéndoles el camino a programas sencillos y accesibles para que respondan a sus demandas y a la vez aprendan a mandar sus medios escasos. (Maria Otero, 1988:3)

Las experiencias de la formación de grupos tanto en América Latina como en el Caribe, fueron estudiadas y adoptadas por Batalla Internacional (AITEC), la cual es una institución privada que surge en Estados Unidos en la término de los 70. Un estudio realizado por Farbman para la ordenamiento FEDECREDITO, señala que fue en 1981 cuando se forman por primera vez grupos solidarios en América Latina.

Algunas de las características de esta metodología son las siguientes:

  • Se utiliza la tecnología de crédito grupal, se forman grupos de 4 ó 5 personas.
  • Estas personas necesariamente tienen que ser vecinos, específicamente que residan en la misma pueblo, y tenga nexos de amistad.
  • Se otorga un crédito por colección, y seguidamente se asignan montos iguales o distintos de ese único préstamo. El criterio de que sean distintos se debe a la capacidad de suscripción de acuerdo al negocio de cada miembro.
  • Se elige un coordinador por cada montón. Cada miembro que forme parte de un comunidad solidario se responsabiliza solidariamente por el préstamo recibido el asociación. Resuelven sus problemas colectivamente orientándose o fiscalizándose recíprocamente.
  • Los miembros de cada familia aceptan entre si contestar por la descompostura de uno de los miembros lo que disminuye el peligro para la estructura de que haya esparcimiento del compromiso del crédito.
  • La relación con la estructura es a través de un asesor y/o oficial de crédito. Esta persona establece una relación directa con el prestatario, hace disección socioeconómico y evalúa la capacidad económica.
  • Se otorgan montos pequeños a una tasa de interés mensual pequeño a la tasa de interés de mercado y a vencimientos que varían de acuerdo a la política de la institución de 2 meses a un año.
  • La frecuencia para el suscripción de las cuotas varía de una estructura a otra.
  • A parte de los servicios financieros además ofrecen servicios no financieros, como por ejemplo: cursos de capacitación, talleres de planificación acostumbrado, seguro de vida, etc. Estos servicios complementan la administración del crédito.
  • Los beneficiarios al igual que en la banca comunal pueden optar a créditos sucesivos, y a montos mayores siempre que hayan cumplido con los pagos a la vencimiento prevista (manteniendo una tasa de morosidad nula), y con los procesos pertenecientes para que se reconozca su cumplimiento.

Estas metodologías tienen utensilios en su diseño que las hace diferentes pero existen unas características generales que son importantes al diseñar mecanismos de financiamiento para el incremento rural. Así lo plantea un estudio realizado por el Econ. Alfredo Lazarte (1999), Asesor de la Ordenamiento Internacional del Trabajo. Algunas de las características apropiadas son:

  • Eficiencia, esta característica se materializa a partir de dos cualidades: oportunidad y tamaño apropiado y se vincula a la buena selección de proyectos y a un buen control de los márgenes de desvío.
  • Institucionalizable: es opinar que sea capaz de ser asumido por una institución que la administre apropiadamente, que vele por respaldar el logro de los objetivos para los que fue diseñada y que de ser requerido garantice su permanencia.
  • Organizada como sistema: para que se dé la interrelación de los diversos mecanismos desplegados de guisa estructurada y articulada a la proposición de medios del Sistema Financiero Doméstico.
  • Flexible: para adaptarse a la distinta naturaleza de los proyectos.
  • Concreta: evitando dispersarse en actividades aisladas, que encarecen los costos de operación y disminuyen sus posibilidades de masificación.
  • Realista: ofreciendo condiciones que permitan reproducir el valencia de los capital, faciliten la provisión de estos y desmotiven iniciativas poco eficientes.
  • Transparente: por la pobreza de que sus usuarios puedan “diferenciar claramente el subsidio de los compromisos crediticios” y que en estos últimos puedan confesar previamente sus requisitos y condiciones para que así puedan resolver el financiamiento de sus propias actividades económicas como cualquier otro procedimiento de su proceso productivo.

2. Metodología del Lado Comunal

Esta metodología fue propuesta en la período de los 80 en los Estados Unidos por Jonh y Maragarita Hatch, con la intención de crear un aparato para realizar actividades generadoras de ingreso, promover el hucha y proveer el apoyo mutuo entre grupos de 30 a 50 personas. Esta propuesta generó la Fundación para la Audiencia Comunitaria Internacional (FINCA).

Algunos aspectos considerados en FINCA y en otros Bancos Comunales consiste en:

  • La formalización de un peña entre 20 a 40 personas a través de una asamblea, donde todos participan democráticamente y eligen un comité el cual será el que realizará funciones administrativas.
  • Este tira funcionará como intermediario para otorgar los créditos a la población objeto, aquella que carece de oportunidades para obtener fortuna financieros a través de los medios tradicionales (por ejemplo la Banca Comercial, Mesas de Cuartos, etc.).
  • La captación de medios del porción comunal puede ser por aporte auténtico de los miembros (por ejemplo: 20%), en calidad de economía recibiendo así un pequeño beneficio. Pero asimismo el origen de los medios puede ser por la transferencia en calidad de fondo por parte de un familia de empresas privadas o por un compañía oficial como organización de política social.
  • Los beneficiarios pueden optar a créditos sucesivos, con la posibilidad de que los montos sean mayores, siempre que cancelen en el tiempo previsto o mejor aun ayer del vencimiento de sus deuda.
  • En universal los bancos comunales tienen entre sus programas promover el capital, se exige un porcentaje reducido del monto otorgado.
  • Entre los miembros del Lado se da una distribución parcial de las utilidades.

Como los Bancos Comunales son mecanismos de financiamiento no convencionales, tiene el inconveniente de que carece de representación permitido.

Experiencia de Metodologías de Microfinanciamiento

Es una iniciativa que surge en la lapso de los 70 por un catedrático de la Universidad de Chittagong llamado Muhammad Yunus, cuando decide investigar que era lo que estaba sucediendo fuera de la Universidad porque el incremento de la mortalidad en la ciudad. En este sentido encontró que los pobres (hombres y mujeres) tenían coto el ataque a la banca formal por no disponer de garantías reales, en sus investigación realizadas con sus estudiantes encontró que para conquistar que 42 familias sobrevivieran se necesita solo 27 dólares americanos, llego a la conclusión de que proporcionando pequeños prestamos a las familias carentes de capital equivalente a algunas decenas de dólares seria posible que esas familias sobrevivieran, y con su propio esfuerzo reembolsarían la cantidad recibida. Esto lo impulso a que en 1983 formara el Grameen Bank con el apoyo del Porción Doméstico de Bangladesh y apoyo ministerial.

Esta institución es de carácter privado, con billete minoritaria del gobierno. Tiene el objetivo de ofrecer pequeños empréstitos a familias rurales que poseían menos de 0.20 hectáreas de tierras cultivadas.

El software del Lado, desde sus inicios concede créditos a hombres y mujeres pobres, la logística es la subsiguiente:

a) Destinar los créditos exclusivamente a actividades generadoras de renta corriente.

b) Eliminar la explotación de prestamistas individuales que ofrecen prestamos a tasas sumamente elevadas.

c) Crear oportunidades de autoempleo para el amplio categoría de mano de obra sub-utilizada.

d) Contribuir a que la población desfavorecida se organice, para que pueda fortalecerse económica y socialmente a través de la solidaridad.

e) Revertir el circulo vicioso de poca renta y poca inversión, en crédito, mas inversión y mas renta.

La metodología de esta institución es la de Grupos Solidarios, la cual consiste:

  • Formación de grupos de 4 a 5 personas y en una lugar se forman de 6 a 9 grupos.
  • En cada lugar se constituye un Centro Comunal, vinculado con el software.
  • Estos centros son rústicos y modestos, laboran 2 empleados del bandada. Este centro cumple otras funciones de tipo comunitarias como: cursos de alfabetización, fiestas de casamientos, etc.
  • Las mujeres tienen preferencia.
  • Los prestamos son escalonados, es proponer de acuerdo a como abonen sus cuotas semanalmente otra persona podrá tomar el subsiguiente prestamos y así hasta que los cinco miembros hayan recibido un préstamo, previamente reciben capacitación sobre el manejo del crédito.
  • Como política del cárcel no se requiere garantías reales, se justifica por la extrema pobreza que padece esta población.
  • Cada amortización de hacienda semanalmente incluye aportar 2.5 centavos de dólar como parquedad obligatorio, por otra parte de una retención al inicio de 5% del monto del crédito para un fondo de emergencia.

Asimismo tiene otras características de la metodología genérica planteada anteriormente, las diferencias se debe al contexto, la situación critica de pobreza, hasta niveles casi nulos de alfabetización. Es importante resaltar que cada comunidad aporta la respaldo solidaria para aceptar el crédito a valimiento de una o dos personas. Este asiento se caracteriza por tener una tasa de morosidad significativamente descenso, pequeño al 2%. La experiencia de este sotabanco ha sido remisión para otras organizaciones que utilizan la misma metodología en contextos distintos. M. Yunus enumera algunas de las ventajas de ésta metodología al brindársele a los individuos la oportunidad de trabajo independiente en relación al trabajo asalariado, algunas de ellas son:

1. Los horarios son flexibles y se pueden adaptar a la situación franco. Las persona deciden si trabajan a tiempo completo, o parcial si enfrentan dificultades temporales, o incluso si abandonan un tiempo su negocio para responsabilizarse un trabajo asalariado.

2. El trabajo independiente conviene especialmente a lo que conocen la sinceridad de la calle y tienen mas cualidades prácticas que conocimientos librescos o competencias técnicas. Eso significa que los analfabetos y los pobres pueden explotar sus puntos fuertes en espacio de encontrarse disminuidos por sus debilidades.

3. Puede transfigurar un pasatiempo en un empleo remunerado.

4. Da un oportunidad a los que tienen dificultades para adaptarse a una clase rígida.

5. Ofrece la posibilidad de escapar a la dependencia de las ayudas sociales, de no transformarse en un siervo asalariado, de desobstruir una tienda o un pequeño taller de fabricación.

6. Puede ayudar a los que encontraron un empleo pero siguen siendo pobres.

7. A quienes acaban de perder su trabajo les da el apoyo pudoroso necesario para instalarse por su cuenta antiguamente de caer en la depresión o el aislamiento.

8. Da una oportunidad de ganarse la vida a las victimas del racismo, que no pueden encontrar trabajo por el color de su piel o por su origen.

9. El costo medio de la creación de un empleo independiente es diez, vigésimo o cien veces mas bajo que de un empleo asalariado”. (305-307)

2. Software de MICROCRÉDITO / PRISMA

Es una estructura creada en 1997 en una provincia de Perú señal San Francisco, se ha extendido a Junin, Tocache entre otras. Su objetivo es mejorar los ingresos a través de actividades económicas familiares de modo legítimo. Los prestamos no son para consumo ni cuota de deudas, el propósito es ampliar los negocios, mejorar la seguridad alimentaria de la comunidad y cubrir los gastos de educación. Este software se caracteriza por:

  • Formar una Asociación Comunal Pro-Desarrollo entre 20 y 30 personas, a través del cual se prestan servicios de crédito y capital, de allí se forman a su vez grupos de 4 a 5 personas.
  • Al igual que la metodología genérica, la fianza es solidaria y los pagos se dan en forma colectiva y solidaria.
  • La tasa de interés para actividades agrícolas y pecuarias es de 4.5% en soles y la tasa de las actividades urbanas como comercialización es de 4% en soles. Los pagos de interés se hacen mensualmente y los pagos de caudal al final de cada ciclo.
  • La responsabilidad determina la oportunidad de créditos futuros. El incremento del crédito depende de los niveles de parquedad y por política de la asociación los incrementos se dan cada ciclo. Un ciclo son seis meses para las actividades rurales y de cuatro meses para el caso de actividades urbanas.

3. Pro – Mujer

Es una ordenamiento que utiliza la metodología de Bancos Comunales, las características de esta metodología son similares a las planteadas de guisa normal anteriormente. Esta estructura se caracteriza por tener como mercado meta a las mujeres mas pobres de una población. Los fondos iniciales los obtuvo de la Agencia de los Estados Unidos para el Explicación Internacional (USAID) y del Gobierno de Bolivia. Luego han recibido fondos del gobierno de Nicaragua, de otras fundaciones privadas internacionales y de agencias del gobierno de Estados Unidos.

Pro-Mujer comenzó sus operaciones de microcréditos y capacitación en Bolivia, luego se extendió a Nicaragua en 1966 y para el año 2001 tendrá sucursales en zonas de extrema pobreza en Perú. Dada su capacidad de fondos los montos que se colocan no varían durante tres abriles. El maniquí de Pro-Mujer se centra a proveer entrenamientos en negocios y proveer pequeños prestamos a mujeres pobres quienes usan el crédito para crear mejores trabajos y así incrementar el ingreso de la comunidad.

Se considera que lejos de contribuir con la riqueza de estas mujeres genera seguridad y dignidad en ellas. Este software fundamento su metodología de acuerdo a las tasas de mercado.

  • Tiene como norma que las mujeres destinen al hucha un porcentaje del monto concedido.
  • Se organizan bancos comunales de 25 a 30 mujeres. Reciben entrenamiento de 16 horas y seguidamente forman grupos solidarios de 5 personas los cuales recibirán un crédito inicialmente.
  • El incremento en los niveles de capital es un indicador que revela las habilidades de la prestataria para suscitar ingresos.
  • La tasa de morosidad es de aproximadamente 2% lo cual revela que el peligro crediticio en los estratos mas bajos de la población es muy bajo.
  • Entre los servicios no monetarios que se ofrecen esta: entrenamiento para el manejo del negocio, planificación ordinario y servicios de lozanía.
  • Una de las desventajas es el situación regulatorio en el caso de Nicaragua, porque limita la operatividad de los negocios de la mujeres. De acuerdo al Noticia de Incremento Humano de las Naciones Unidas 1995 Nicaragua es la segunda nación mas insuficiente del Hemisferio Occidental.

Adicionalmente este software se caracteriza por planificarse el horizonte de luces de los créditos a fin de que las mujeres beneficiadas por el software puedan sostenerse por su cuenta con los negocios creados, otra es que desarrollen habilidades para cuando ya no dispongan del financiamiento, se plantea que esta posibilidad requiere aproximadamente de 5 a 8 primaveras. Otra característica es que el total de costos operativos se cubre con los intereses pagados por los prestatarios.

4. Porción para la Solidaridad (BancoSol)

BancoSol es un sotabanco comercial privado que inicia sus operaciones en 1992 con el propósito de ofrecer exclusivamente micro-créditos, sujeto a las regulaciones de cualquier otro sotabanco comercial en Bolivia. Sus accionistas son organizaciones no gubernamentales sin fines de utilidad nacionales e internacionales (representan el 75% de las acciones) y empresarios bolivianos (representan el 25%).

Entre los accionistas internacionales, están: Bono Internacional, la Fundación Calmealow, la Fundación Rockefeller y Corporación Inter.-Americana de Inversiones. Y como asociado franquista, el presidente de la República de Bolivia.

Este Cárcel utiliza la metodología de Grupos Solidarios es aseverar tecnología de crédito grupal pero igualmente utiliza tecnología de crédito individual. El mercado meta del mesa son las personas de bajos posibles sin retención no son los mas pobres porque el costado beneficia aquellas personas que tienen al menos un negocio pequeño en funcionamiento.

Este es un porción que ha crecido de guisa significativa, la cartera de clientes para 1999 es la mas suscripción de todos los bancos que aplican esta metodología en Latinoamérica. La concepto de sustentabilidad ha sido centro de atención e importancia para la administración del mesa, se considera que los clientes futuros importan tanto como los presentes.

El decano porcentaje de clientes son mujeres, esto explica que el sector de anciano décimo en cuanto a negocios sea el comercio. Este sector de la heredad es él mas potenciado por algunas razones.

  • Los vencimientos de los créditos son en normal de corto plazo, varia entre 3 a 6 meses.
  • La rápida rotación de los prestamos para atender el comportamiento de plazo de los prestatarios y abastecer una solvencia mínima, conlleva a que los clientes estén limitados a incursionar otro sector de la riqueza donde el retorno de la inversión sea en un tiempo decano.

Entre las características de este bandada está:

  • El sotabanco ofrece distintos productos de créditos.
  • Los créditos se otorgan en moneda boliviana o en dólares, si es en moneda boliviana el periodo de vencimiento es mas corto.
  • No se exigen ahorros obligatorios.
  • Para cada producto varia la frecuencia de plazo de hacienda, depende del tipo de moneda, si es un crédito primario o una renovación de crédito. Esto genera diferentes tipos de ingresos y diferentes costos operacionales.

En militar los prestamos mas grandes son mas rentables para el parcialidad, estos tienden a subsidiar los costos de montos mas pequeños. Sin retención estos últimos son considerados de igual importancia porque genera un activo intangible para la institución como es el principio de una relación de abundante plazo.

Esta institución es ejemplo de un crecimiento planificado y gerenciado con estrategias de magnitud, se consideraron las ventajas de economías de escalera y de resonancia, expresada por la virilidad de sus relaciones con la cartera de clientes, se formalizaron las operaciones para disminuir los costos promedios operativos hasta el nivel de no obedecer de fondos subsidiados logrando e consecuencia un incremento sostenido durante los 8 abriles de operaciones.

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Yoskira, Cordero. Microcrédito y microfinanciamiento para el avance financiero [en recta]. <https://www.gestiopolis.com/microcredito-y-microfinanciamiento-para-el-desarrollo-economico/> [Citado el 26 de Marzo de 2017].

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